中国经济网版权所有 中国经济网新媒体矩阵 网络广播视听节目许可证（0107190）（京ICP040090） 证券时报记者 李明珠 随着人工智能（AI）的不断发展，今年全球存储行业进入了新一轮的高繁荣。内存股概念也因新一轮涨价而成为A股市场资金关注的焦点。不过，上周市场走势继续发生变化，存储板块的财务前景开始出现分歧。据wind统计，今年内存指数增长了79.02%。截至11月14日，德明利、东鑫、隆格斯涨幅居前，年内涨幅分别为334.53%、275.50%、238.45%。巨辰、普兰、中电鑫龙、大威、百威存储的价格在年内也翻了一番。以内存存储龙头股德明力为例，第三次四季度季报显示，共有73只基金持仓，较半年报减少84只，合计持仓1353.19万股（Wind季报基金统计未完全统计），持股比例为8.44%。其中，改革供给基金仓位、广发科创C、广发中小盘精选C均突破100万股。另一位个人股东Core Shares今年7月底开始上涨。 9月初触及136元历史新高，随后进入回调。截至11月14日，该股收报93.5元/股，市值413.5亿元。三季度报告显示，东信控股基金包括嘉实基金、南方基金、华夏基金、国联基金、鹏华基金等，共有34只基金产品仓位。 9月初发力的江波龙继续表现强势，去年触及331.50元高价星期。三季报显示，公司2025年前三季度实现营业收入167.34亿元，同比增长26.12%；实现归属于母公司净利润7.13亿元，同比增长27.95%。三季度末，共有44只基金重仓浪狮，合计持有559.28万股。其中安德邦半导体持股最多，为120万股。截至11月14日，该基金全年回报率达到76.77%。由于存储卡的普及，巨辰股份也成为11月份公募基金调研的主要对象之一。根据三季报披露，持有该股的公募基金有61只，持有100万股以上的基金有5只。南方信创一号由南方基金、南方科创郑晓曦管理董事会三年固定开仓分别持有144.64万股和124.93万股。上周创下178元新高的普然股份市值也超过200亿元。截至9月30日，重仓该股的公募基金包括南方中证1000ETF、华宝竞争优势A、广发改革先锋、金鹰转型动力、华商卷发展、全国泰然30日控股、永盈多元收益基金、中国制造2025等8只基金，但整体仓位较低。三季度，公募基金重仓的存储概念股包括百威存储，共有85只基金持仓。该股上周从151元的高位爆发，年内涨幅超过100%。最新市值接近600亿元。国泰海通在研报中指出，存储行业进入新的上升期循环。随着大模型训练和保搜对内存容量的需求，HBM和DDR5内存的短缺将进一步传导到整个存储产业链。摩根士丹利在最新研究报告中还指出，AI驱动的超级循环存储器不仅存在，而且其强度和耐用性可能超出市场想象。银河证券研报也表示，人工智能整体需求依然强劲。 Trendforce预计，2026年全球八大CSP云服务商的资本支出将同比增长24%，达到5200亿美元，带动算力芯片需求扩张。有公募基金经理表示，进入2025年第三季度以来，内存龙头厂商SK海力士、三星、美光持续提价，行业进入加速上轮。不过，相比之前的限价带来的短期价格上涨，供应端减产或退出，基于行业供需缺口持续扩大，芯片内存涨价周期正在加速，维持明年一季度行业发展将持续向好的观点。也有基金经理接受采访时表示，对于国内模组厂商来说，受益于今年芯片内存价格上涨，库存较多的企业收获了短期溢价红利，但目前市场预期相对充足。 “从我们的实际调研来看，其实持续的涨价也影响了下游客户的发货需求，所以我们对于明年一季度的需求更加谨慎。从上游企业的角度来看，涨价过快也导致了现有收入的爆发。”该基金经理表示，我们注意到，对于主要依靠股价上涨来支撑的股票，由于业绩相对较好，股价上涨，目前可能是一个很好的套现机会。 （编辑：康波） 中国经济网公告：股市信息来自合作媒体和机构。这是作者的个人观点。仅供投资者参考，不构成投资建议。投资者据此操作需自行承担风险。